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“疯狂”一晚!鲍威尔讲话果然引爆行情 今日市场迎来三件大事

发布时间:2018/11/29 市场新闻 浏览次数:12

美联储主席鲍威尔周三发表了备受关注的讲话,其鸽派言论引发市场剧烈波动。在鲍威尔表示利率“略低于”中性水平后,交易员们重新校准美联储加息预期。美元遭到大肆抛售,金价显著上扬,美国主要股指则创下3月以来最大涨幅。周四投资者将迎来欧洲央行行长德拉基讲话以及美联储会议纪要,此外,北京时间周四晚间美国PCE通胀数据将出炉,这也是美联储最看重的指标。预计这些事件将再度引发日内市场波动。

 

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三(11月28日)在纽约经济俱乐部发表演讲时表示,美联储的基准利率“仍然略低于对经济中性——也就是既不加速也不放缓增长——的宽泛预测区间。”

 

鲍威尔使用“略低于”这一措辞较上个月的评论有所软化,并引发了对美联储官员明年暂停本轮加息的意愿增强的猜测。

 

鲍威尔10月3日发表讲话时曾说道:“我们可能会超过中性水平。但是,我们目前距离中性水平还有很长一段距离。”市场当时将此番言论解读为更加激进的货币政策紧缩的信号。

 

分析人士指出,假如利率更接近政策制定者最终判定的中性水平,那可能预示着美联储将采取比以前预期更少的行动。

 

鲍威尔称利率略低于中性之后,ICE美元指数短线下挫75点,跌破97关口,刷新日低至96.71。

 

彭博美元即期指数一度下跌0.7%,创下11月1日以来最大跌幅。

 

欧元/美元短线上扬逾100点,刷新日高至1.1387;早些时候曾触及两周低位1.1267。英镑/美元一度上涨0.8%至1.2847。

 

蒙特利尔银行(BMO)外汇策略全球主管Greg Anderson表示,鲍威尔的讲话比10月3日的评论更鸽派,当时他说利率可能远低于中性水平,“鲍威尔沽权诞生了”。

 

Anderson表示,美联储主席鲍威尔说政策制定者将关注即将到来的经济和金融数据,鲍威尔的言下之意是“如果金融市场吓坏了,美联储将放缓加息或停顿”,“当然,他们有点吓坏了”。

 

美元/日元从114左右跌至113.44;Anderson建议在周内卖出、下看112.5,预计3月底之前达到“低于110,甚至可能低于108”。

 

BMO策略师Jon Hill在一份报告中写道,美联储主席鲍威尔表示利率“略低于”中性区间,意味着美联储可能比先前预期更早地暂停加息周期。鲍威尔的讲话“有点偏鸽派”;他在10月份说的是“我们现在距离中性水平可能还很远”。

 

受美元急跌刺激,现货黄金短线冲高13美元,涨幅扩大至近1%,高见1226.40美元/盎司。

 

纽约商品交易所2月交割的黄金期货收盘上涨0.8%,报1,229.80美元/盎司,是主力合约11月1日以来最大涨幅。

 

鲍威尔讲话的前一天,美国总统特朗普对《华盛顿邮报》表示,他对任命鲍威尔为美联储主席“一点都不高兴”,并补充说,他认为美联储最近的行动“大错特错”。

 

因美国经济数据走软,加之美联储主席鲍威尔最新发表了鸽派言论,投资者猜测,美联储明年可能减少加息次数,甚至暂停加息。

 

欧洲美元期货定价对鲍威尔的评论已经做出了反应,反映出美联储明年只会加息一次的预期进一步增强。

 

美联储官员最新的预测暗示其将在12月加息,随后在2019年再加息三次,每次25个基点。

 

国际市场新闻社(MNI)上周三援引匿名美联储资深人士的话报道称,美联储开始考虑至少暂停对货币政策的逐步紧缩,并可能最早在明年春季停止加息周期。

 

因鲍威尔的鸽派评论引发了美联储可能比预期更接近暂停加息的猜测,华尔街以国债和美股上涨来拥抱这一消息,美国股市创下八个月来最大涨幅。

 

标普500指数创两周多以来的最高收盘位,同时道指上涨超过600点。美国国债上涨,2年期收益率从鲍威尔演讲前的2.84%一度被推低至2.79%。

 

标普500指数上涨2.3%,报2743.85点;道指上涨2.5%,报25366.43点;纳斯达克综合指数上涨2.9%,报7291.59点。

 

Invesco Ltd首席全球市场策略师Kristina Hooper称:“股市大涨,因为鲍威尔的讲话远比几个月前更加鸽派,当时他说,利率距离中性水平尚远。这与美联储副主席克拉里达最近几周偏鸽派的论调相一致,但是市场没有采信后者,因为这不是出自鲍威尔之口。现在投资者真的相信了,并作出了反应。”

 

华尔街日报点评称,周三行情反应如此剧烈是因为市场发现了鲍威尔本次发言与10月3日发言的不同之处。他上次提到“目前到达中性利率仍有很长的距离”,这暗示利率并没有接近既不刺激也不抑制经济的水平。但这次鲍威尔说利率“略低于中性水平”就显得非常令人惊讶,或许这将开启美联储潜在鸽派的道路。

 

市场今日迎来三件大事

 

北京时间周四16:00,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将在法兰克福发表讲话。

 

德拉基周一在欧洲议会经济和货币事务委员会的讲话曾经打击欧元多头。德拉基当时表示,近期的经济数据比预期疲软,增速势头的放缓主要反映疲软的贸易增速。

 

分析师表示,若德拉基再度发表鸽派言论,欧元/美元可能会遭受打击。

 

北京时间周四21:30,美国将公布10月个人收入和支出以及PCE指数,作为美联储偏爱的通胀指标,PCE物价指数的表现将受到投资者的高度关注。

 

外媒调查显示,美国10月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升2.1%,前值为上升2%;核心PCE物价指数年率料上升1.9%,上月为上升2.0%。

 

核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标,对于利率决定有重大影响。美联储的通胀目标为2%。

 

由于PCE指数是美联储青睐的通胀指标,如有任何迹象显示该指标可能放缓,都可能令美联储继续加息的计划陷入停滞。

 

彭博经济学家撰文称,基于10月消费价格数据,核心PCE通胀指标同比涨幅可能从2.0%下降到1.9%。美联储所青睐的这项指标自5月以来连续五个月保持在2%的目标水平。

 

北京时间周五03:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)11月会议纪要将出炉。

 

美联储在11月会议上维持基准利率在2.00%-2.25%不变,并重申预计进一步逐步加息。决策者当时保留了12月实施年内第四次加息的可能性。

 

除了加息路径的信号之外,市场参与者将分析会议纪要,看看是否讨论美联储政策框架,其中包括资产负债表。

 

道明证券(TD Securities)利率策略师Gennadiy Goldberg说:“希望我们从会议纪要中能获得更多的信息,我们获得的信息越多越好。”

 

彭博经济学家撰文称,美联储有望在12月加息,并对超额准备金利率(IOER)做进一步的技术性调整。11月会议基本上平安无事,政策声明没有太大变动,而在这种平淡背后,官员们可能围绕广泛议题进行了积极讨论,这些将在会议纪要中得以展现。

 

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