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大事不断的一周!小心意大利出幺蛾子 黄金暴跌后恐“一蹶不振”?

发布时间:2018/11/12 市场新闻 浏览次数:76

11月12日市场迈入新的交易周,市场焦点重返基本面,本周美国方面将迎来两大关键数据的考验,分别是美国10月CPI以及“恐怖数据”零售销售。与此同时,本周将迎来系列央行官员的讲话,其中美联储主席鲍威尔及欧洲央行行长德拉基的讲话成为焦点。值得一提的是,11月13日是意大利回复欧盟2019年预算修正案的截止日,小心再出幺蛾子。

 

上周备受瞩目的美国中期选举尘埃落定,民主党夺回众议院控制权、共和党巩固参议院多数优势已成定局,这大致与市场预期相符,因此选后外汇市场并未出现剧烈震荡。

 

随后的美联储11月决议则是另一重头戏,该央行如预期一致维持利率不变,但仍在声明中表达出倾向收紧政策的立场,带动美元在上周尾段走高。

 

周一(11月12日)亚市早盘,美元指数新一周开盘继续持坚,徘徊在97.00关口附近,接近10月31日触及的16个月高位。

 

 

(美元指数日图 来源:ATFX)

 

与此同时,现货黄金在上周连续5日下跌后,目前重返1210关口附近,金价上周五遭到重挫,跌逾1%至一个月低点,上周跌近23美元,录得8月中以来最差周度表现。

 

 

(黄金日图 来源:ATFX)

 

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn称,美联储声明提振美元走强,美国升息前景令黄金处于守势。升息对美元有利,因非美国投资者宁愿将本国货币转换成美元,而不是买入黄金。

 

本周关键数据来袭

 

本周来看,在美国期中选举后,各界将关注新政局对于特朗普贸易政策、外交政策、以及通俄门调查的影响。

 

除了关注政局上的两党角力之外,美国经济数据的重头戏将会是10月CPI和“恐怖数据”零售销售。

 

北京时间周三(11月14日)21:30,美国将公布10月消费者物价指数(CPI),上月CPI爆冷曾重创美元。

 

海外媒体调查预期,10月未季调CPI同比将增长2.5%,前值为2.3%;核心CPI年率料保持在2.2%不变。10月CPI月率料增长0.3%,前值为0.1%;核心CPI月率料增长0.2%,前值为0.1%。

 

若美国CPI数据表现强劲,可能强化美联储逐步升息的理由,有望进一步提高美元。

 

此外,北京时间周四(11月15日),美国将迎来“恐怖数据”零售销售的考验。

 

外媒调查显示,美国10月零售销售月率料上升0.5%,上月数据爆冷,仅录得0.1%。

 

调查并显示,10月核心零售销售月率料攀升0.5%,上月为-0.1%,跌幅创下16个月之最。

 

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

 

美联储高官来袭

 

本周多名美联储官员将发表讲话,其中最受市场关注的无疑是美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的讲话。

 

北京时间周四(11月15日)07:00,鲍威尔将在达拉斯联储举办的一次会议上谈经济问题。

 

上周美联储在11月会议上一如预期维持利率不变,并继续按部就班准备12月份加息。

 

美联储在最新发布的政策声明中称,劳动力市场继续增强,经济活动一直以强劲的步伐增长,同时重申其“进一步逐步”加息的前景。声明反映出,自9月举行上次政策会议以来,美联储对经济前景的看法基本保持不变。目前通胀仍接近2%的目标,失业率下降,经济前景面临的风险看似“大致均衡”。

 

本周市场将密切关注鲍威尔的论调,若继续对经济前景持乐观态度,无惧政治压力坚持逐步升息,那么美元多头有望被注入“强心剂”。

 

除鲍威尔讲话外,本周诸多美联储官员也将陆续出场,包括明尼阿波利斯明尼联储主席卡什卡利、美联储理事布雷纳德、费城联储主席哈克、旧金山联储主席戴利、美联储理事夸尔斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克等。

 

本交易日将率先迎来旧金山联储主席戴利在北京时间周二03:30的讲话。

 

小心意大利又出幺蛾子

 

11月13日是意大利回复欧盟2019年预算修正案的截止日。

 

上周欧盟委员会下调了2019年增长预测,并强调指出,紧张的全球贸易局势和意大利财政计划是主要挑战。

 

欧盟委员会预计今年欧元区19国经济增长2.1%,2019年增速放缓至1.9%,低于7月份预测的2%。

 

欧盟在对欧洲整体经济做出评估时探讨了意大利局势,这标志着针对后者的扩张性预算计划,欧盟与意大利政府之间的争议再度升温。

 

针对意大利2019年度预算案,欧盟已经发出最后通牒,要求其在11月13日之前必须遵循欧盟财政纪律要求,降低赤字调整预算。但意大利政府目前拒绝妥协,称不会改变具有争议的预算赤字计划。

 

不过据意大利太阳报报道,意大利财长特里亚将尝试限制预算案调整范围,将2019年预算赤字率上限定为2.4%

 

市场人士预测几天后即将公布的新预算可能会减少部分预算支出,同时可能会考虑增加增值税以缓解对于分类账收入方面的担忧,这可能会短时间缓解市场的紧张情绪。但是这不太可能是意大利政府和欧盟之间的最后一次较量,这意味着未来市场仍存在大幅波动的可能。

 

黄金本周展望

 

据彭博上周四公布的最新调查显示,交易员和分析师对下周金价前景看法分歧。在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,6人看涨,6人看跌,3人看平。

 

Kitco周五发布的每周黄金调查显示,面对下周黄金走势,华尔街专业人士调整此前的看涨态度转为看跌,但普通投资者继续看涨。

 

CMC markets市场分析师David Madden表示:“在美联储宣布将继续加息的第二天,金价大幅下跌并非巧合。如果美元突破2018年的高点,那么金价将重新回到下行趋势。”

 

Price期货集团资深市场分析师Phil Flynn也认为黄金价格疲软主要是由于利率上升。Flynn说:“似乎黄金的主要担忧是利率上升和美元走强,所以看起来本周将在技术上继续走弱。”

 

RJO期货的高级商品经纪人Bob Haberkorn指出,在周四FOMC会后声明中表现强硬之后,周五黄金处于守势。“我认为跌势会持续到新一周,”他并补充说,金价可能会跌破1200美元/盎司。

 

DailyFx.com资深汇市策略师Christopher Vecchio表示,由于美元走强,黄金市场将进一步走弱。“金价将面临严峻的环境,因为利率在上升,实际利率在上升,这支撑了美元,我认为我们将看到金价下跌,因此我暂时远离市场。”

 

LaSalle Futures Group资深市场策略师Charlie Nedoss预计下行可能测试1200美元/盎司,可能会引发更多止损抛售。

 

此外,多数分析师表示,疲弱的油价将对市场构成压力。

 

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他对金价艰难挣扎并不感到意外,因为油价下跌在整个大宗商品市场造成了极度悲观情绪。他补充称,油价下跌将影响大宗商品指数基金,进而影响金价。

 

Hansen指出,尽管黄金市场状况不佳,但他还没有做好看空黄金的准备。他表示,短期内他对黄金持中性看法。“我不能完全看空黄金,因为我不认为油价走软是可持续的。我还认为,股市依然疲弱,这将支撑金价。”

 

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称,油价不仅在市场上制造负面情绪,而且油价下跌是通缩,只是不足以迫使美联储放弃加息的道路。由于能源价格较低而导致的实际利率上升,将对未来金价构成重大负面影响。

 

Cieszynski称,由于利率预期令市场承压,短期内金价可能跌至1,180美元。

 

Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day则认为价格上涨。他说:“正如民主党人明确表示他们打算调查特朗普所做的一切事情一样,美元将会下滑,而金价也会上涨。”

 

Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金在未来一周保持稳定的波动。“多头本周已经失去了一些近期的技术实力。”

 

Axel Merk在近期接受Kitco News采访时表示,尽管美国经济健康,但投资者不应完全忽视黄金作为防御性资产的作用。他补充称,加息将导致市场波动性加大。

 

从技术面来看,FXStreet分析师撰文指出,金价从8月低点反弹的势头可能已经结束,未来几周可能回落至1,200美元/盎司以下。

 

FXStreet称,金价一再未能突破38.2%斐波那契回撤位,并跌至1,208美元,显示从8月低点1,160美元的反弹势头终结于1,240美元左右,空头可能已重获控制权。黄金承压跌至100日简单移动平均线这一关键支撑下方。5日和10日均线的动向也利好空头。

 

 

(黄金日线图,来源:FXStreet、ATFX)

 

因此,金价可能进一步下滑至1,200美元以下。如果空头成功突破1,196美元关键支撑位,情况可能会变得更糟。

 

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