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今晚美国关键数据来袭、连特朗普都要盯着它?黄金坐等重大考验

发布时间:2018/10/26 市场新闻 浏览次数:17

欧洲央行决议周四(10月25日)令市场再现波动,德拉基新闻发布会强调意大利和脱欧风险,欧元和英镑双双回落。美元指数维持强劲涨势,逼近年内高位,与此同时,隔夜美股强劲反弹也帮助美元扩大涨势。

 

周五(10月26日)亚市早盘美元继续高位持稳,守住隔夜巨大涨幅,与此同时,现货黄金则再次跌破1230美元/盎司关口,走势不稳。市场正在等待今晚关键的美国三季度GDP数据考验。值得注意的是,这是美国11月6日中期选举前的最后一份GDP报告,对特朗普的“政绩”有重要意义。

 

上日行情回顾

 

德拉基一箭双雕美元趁机攀升、黄金承压

 

周四(10月26日)最为瞩目的无疑是欧洲央行10月利率决议。尽管经济增长前景继续恶化,且意大利政治动荡给欧元区构成重大威胁,但欧洲央行一如预期维持政策不变,保持在撤走史无前例的刺激计划的趨带动美元指数扩大涨幅。

 

受微软、特斯拉和推特的强劲业绩推动,标普500指数七天来首次收高,纳斯达克综合指数创下3月以来最大涨幅,道琼斯工业平均指数飙升400点。

 

与此同时,上个月加入美联储的Clarida周四在为华盛顿准备的演讲稿中称进一步逐渐加息依然合适,这也帮助美元稳固涨势。

 

Clarida在加入美联储后进行首次公开演讲时指出,即便在我们最近的政策决定将联邦基金利率的范围提高1/4个百分点后,货币政策仍然保持宽松,我认为政策利率区间一定程度的进一步调整可能是合适的。

 

在美元强势崛起的打压下,金价周四承压回落,不过最终仍收于1230关口上方。

 

 

(现货黄金日图 来源:ATFX)

 

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示,股市今日走高,黄金无法保持升势,他补充说,寻求避险的投资者转而买入美债。“通常,在波动性如此高、投资者担忧股市和全球经济放缓的情况下,你会看到金价大幅走高。但事实上,美联储的立场偏鹰派,金价很难维持任何涨势。”

 

不过富拓外汇(FXTM)研究分析师Lukman Otunuga称,中美贸易争端、意大利预算问题以及英国退欧不确定性引发的担忧,已促使投资者加速避险。

 

辉立期货的大宗商品分析师Benjamin Lu称:“我们认为金价有进一步上行的潜力,若继续攀高并触及1,245美元,则可能引发一系列空头回补,从而推动金价升高至1,255美元。”

 

本周最关键数据来袭

 

今晚市场将迎来本周最关键数据——美国三季度GDP初值的考验,计划在北京时间20:30公布。

 

调查显示,目前市场预期美国三季度实际GDP(年化季率)初值为3.3%,前值为4.2%。

 

美国商务部9月公布的数据显示,美国第二季度的GDP环比终值为4.2%,与市场预期一致,这是自2014年第三季度以来最快增速。

 

上季度的快速增长为第三季度的增幅奠定了基础,预计今年的GDP增长将超过3%,这意味着特朗普政府将实现预定的经济增长目标(3%)。

 

彭博经济学家认为,今年上半年出现的“令人兴奋的”美国经济增速是不可持续的,但是相对于最初的预期,第二季度的增长势头似乎延续到了第三季度。因此,彭博将第三季度的经济增速预测从之前的2.8%上调至3.2%。

 

不过,彭博也警告称,在贸易摩擦加剧的背景下,虽然消费者和商业需求短时间受到的影响较小,但净出口和商业库存的大幅波动可能“比较剧烈”。彭博进一步预计,第四季度美国经济增长将继续放缓至2.6%,全年经济增长可能接近3.0%。

 

摩根大通驻纽约的分析师Daniel Silver表示:“我们仍预计贸易将对第三季经济成长造成重大拖累,库存则构成重大提振,第二和第三季贸易和库存的大幅波动,可能至少部分是由于与贸易政策相关的活动发生变化。”

 

全球对冲基金巨头桥水基金联合首席投资官Bob Prince此前警告,投资者担心今年美国强劲的经济增长和企业盈利“可能已见顶”,导致最近美股市场大幅动荡。随着美国利率水平上升和减税政策带来的刺激效应逐步消退,美国经济可能正处于从“火热转向平常水平”的拐点,未来美联储继续收紧货币政策可能会对市场产生更大压力。

 

值得注意的是,本周五公布的三季度GDP是美国116日中期选举前的最后一份GDP报告。专家认为,当前的GDP增长数据将为特朗普增加赢得中期选举的胜算。

 

经济增长强劲是迄今为止特朗普政府一直吹嘘的最大成就,为维护自己的“成绩单”,特朗普近期连连向美联储“开炮”,将近期股市暴跌的原因归咎于美联储升息。

 

而根据高盛近期的报告,由于美联储将继续收紧货币政策,且股市抛售可能继续,美国GDP遭受的打击也将显著扩大。如果第四季度标普500指数再跌10%,那么美国GDP受到的拖累将在2019年第二季度达到0.75%。若高盛预期是正确的,那么接下来白宫与美联储之间的紧张局恐进一步加剧。

 

黄金后市展望

 

凯投宏观(Capital Economics)分析师对今年的金价不抱太大希望,因金价继续对抗美国利率上升,但该公司重申了长期预期,预计金价将在2020年底前升至1400美元/盎司。

 

该公司称,在未来几年全球经济即将放缓的情况下,黄金和白银市场可能是少数几种能够挺过这一危机的大宗商品之一。

 

分析师们预计美国股市明年将大幅下跌,这可能促使投资者从包括大宗商品在内的高风险资产中撤离。但黄金是个例外,它可能会从投资者转向避险资产中获益。此外预计从明年开始美元走强将达到上限,美国债券收益率将见顶。这将进一步提振金价,因这将鼓励更多避险需求和投资组合多元化。

 

尽管长期前景靓丽,但短期内,凯透宏观表示,随着美联储12月货币政策会议迅速临近,预计金价的新升势将逐渐消退。

 

INTL FCStone全球宏观策略师Vincent Deluard在本周发布的一份报告中写道:“如果利率如我预计般持续走高,且持续时间更长,那么黄金将取代美国国债,成为最终的避险资产。”

 

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